Lexique de l’investissement

A5 termes

ActionDébutantLien

Part de propriété d’une entreprise cotée en Bourse. Son cours varie au gré des marchés et elle peut verser un dividende. Potentiel de rendement élevé sur le long terme, mais volatile à court terme.Voir aussiETFDividendePlus-valueComparer les courtiers bourse

AMF (Autorité des marchés financiers)DébutantLien

Autorité publique française qui surveille les marchés financiers, autorise les acteurs (courtiers, sociétés de gestion, plateformes crypto enregistrées) et protège les épargnants. Avant d’ouvrir un compte, le réflexe de base est de vérifier que l’intermédiaire figure bien sur les registres officiels (listes de l’AMF, Regafi).Voir aussiCourtierMiCAKYCGuides « Les bases »

ArbitrageIntermédiaireLien

Dans une assurance-vie ou un PER, opération qui déplace ton épargne d’un support vers un autre (par exemple du fonds euros vers des unités de compte, ou l’inverse) sans sortir du contrat. Selon les contrats, l’opération peut être gratuite ou facturée : à confirmer dans les conditions du contrat.Voir aussiAssurance-vieFonds eurosUCComparer les assurances-vie & PER

Assurance-vieDébutantLien

Enveloppe d’épargne française à la fiscalité avantageuse après 8 ans. Elle peut loger un fonds en euros (capital garanti) et des unités de compte (plus risquées), et sert aussi à préparer la transmission.Voir aussiFonds eurosUCPERComparer les assurances-vie & PER

Avantage informationnel (mosaic theory)AvancéLien

Le seul avantage d’information à la fois LÉGAL et accessible au particulier : assembler une multitude de bribes NON matérielles et PUBLIQUES (rapports, avis clients, offres d’emploi, brevets) pour en tirer une conclusion originale — c’est la « mosaic theory », reconnue par la Cour suprême des États-Unis (Dirks v. SEC, 1983). La ligne rouge est nette : dès qu’une information matérielle NON publique (un tuyau confidentiel) entre dans le raisonnement, on bascule dans le délit d’initié, illégal.Voir aussiDYORETF thématiqueDiversificationGuides « Les bases »

B1 terme

BlockchainDébutantLien

Registre numérique partagé entre de nombreux ordinateurs, qui enregistre les transactions de façon décentralisée et très difficile à falsifier. C’est la technologie sur laquelle reposent les cryptomonnaies comme le Bitcoin.Voir aussiStablecoinSeed phraseComparer les plateformes crypto

C11 termes

Capex (dépenses d’investissement)AvancéLien

De l’anglais « capital expenditures » : les dépenses qu’une entreprise engage pour acquérir ou entretenir ses actifs de long terme (usines, machines, serveurs, réseaux électriques). Suivre l’évolution des capex d’un secteur aide à repérer où les capitaux se dirigent — un signal que le marché prend un thème au sérieux, jamais une garantie de rentabilité.Voir aussiDouve économiqueGoulet d’étranglementActionLa méthode « remonter la chaîne de valeur »

Capitalisation (intérêts composés)DébutantLien

Mécanisme par lequel les gains (intérêts, plus-values) sont réinvestis et génèrent à leur tour des gains. Sur le long terme, cet effet « boule de neige » accélère nettement la croissance du capital.Voir aussiRendementHorizon de placementVersement programméCalculer l’effet boule de neige

Carnet d’ordresIntermédiaireLien

Liste, visible en temps réel, des ordres d’achat (bids) et de vente (asks) en attente sur un actif, classés par niveau de prix avec leurs quantités. C’est la confrontation de ces deux colonnes qui forme le prix — et sa « profondeur » mesure la liquidité disponible.Voir aussiSpreadLiquiditéOrdre à cours limitéComprendre les types d’ordres

Cold wallet (portefeuille froid)IntermédiaireLien

Portefeuille de cryptomonnaies conservé hors ligne (clé matérielle ou papier). Plus sûr face au piratage qu’un portefeuille connecté, au prix d’un accès moins immédiat.Voir aussiHot walletStakingComparer les plateformes crypto

Compte pro (compte professionnel)DébutantLien

Compte bancaire dédié à l’activité d’une entreprise ou d’un indépendant, distinct du compte personnel. Selon le statut juridique, disposer d’un compte séparé peut être une obligation légale ou simplement une bonne pratique de gestion ; services, frais et conditions varient d’un établissement à l’autre et se vérifient avant d’ouvrir.Voir aussiNéobanqueKYCGarantie des dépôtsLancer son business

Compte-titres (CTO)IntermédiaireLien

Compte permettant d’acheter actions, ETF et obligations sans plafond ni restriction géographique, contrairement au PEA. Plus souple, mais sans avantage fiscal propre : les gains sont imposés lors du retrait.Voir aussiPEAActionETFComparer les courtiers bourse

Courbe en S (diffusion de l’innovation)IntermédiaireLien

Modèle de diffusion d’une innovation (Everett Rogers, 1962) : l’adoption se répartit par catégories — innovateurs (~2,5 %), adopteurs précoces (~13,5 %), majorités précoce et tardive (~34 % chacune), retardataires (~16 %) — et, cumulée dans le temps, dessine un « S » : lente, puis brutale, puis plateau. Utile pour juger si une technologie DÉCOLLE vraiment (et si elle a franchi le « gouffre » de Moore entre visionnaires et grand public) — sans jamais désigner l’entreprise gagnante ni dire à quel prix l’acheter.Voir aussiETF thématiqueValeur d’optionPrime de risqueComparer les courtiers bourse

Courtier (en ligne)DébutantLien

Intermédiaire qui exécute tes ordres de Bourse (achat et vente d’actions, d’ETF…) et tient ton compte (PEA, compte-titres). On le choisit sur ses frais, sa gamme et sa régulation — vérifiable sur les registres officiels (AMF, Regafi) — jamais sur ses promesses.Voir aussiPEACompte-titresETFAMFComparer les courtiers bourse

Coût de substitution (switching cost)AvancéLien

Ce que coûte à un client le fait de changer de fournisseur : argent, temps, apprentissage d’un nouvel outil, risque de tout casser. Quand ce coût est élevé, les clients restent « verrouillés » même s’ils râlent, ce qui protège les marges dans le temps (on cite souvent un écosystème logiciel comme celui de Nvidia autour de CUDA). C’est l’un des ingrédients d’une douve économique.Voir aussiDouve économiqueEffet de réseauGoulet d’étranglementMéthode : remonter la chaîne de valeur

Crowdfunding immobilierAvancéLien

Financement participatif de projets immobiliers (promotion, rénovation) : tu prêtes à un opérateur pour une durée déterminée, contre des intérêts. Capital bloqué jusqu’à l’échéance et risque de retard ou de défaut du projet — à ne pas confondre avec la détention durable de parts d’immeubles en SCPI.Voir aussiSCPICrowdlendingRendementComparer les placements immobiliers

CrowdlendingAvancéLien

Prêt participatif : des particuliers financent des entreprises ou des projets via une plateforme, en échange d’intérêts. Rendement potentiellement élevé, mais risque de défaut de l’emprunteur.Voir aussiObligationRendementComparer les placements immobiliers

D5 termes

DCA (investissement programmé)IntermédiaireLien

Le « Dollar Cost Averaging » consiste à investir une somme fixe à intervalles réguliers, quel que soit le cours. Cette approche lisse le prix d’achat dans le temps et réduit l’impact de la volatilité.Voir aussiVersement programméVolatilitéETFVoir les méthodes de versement

DiversificationDébutantLien

Répartition de l’épargne entre plusieurs actifs, secteurs ou zones géographiques afin de réduire le risque global : quand un placement baisse, un autre peut compenser.Situation inventéePlutôt que de tout miser sur l’action de son entreprise préférée, Sam répartit son épargne entre ses livrets, un fonds diversifié et un peu d’immobilier « papier ».Voir aussiETFVolatilitéHorizon de placementGuides « Les bases »

DividendeDébutantLien

Part des bénéfices qu’une entreprise reverse à ses actionnaires. Son versement n’est jamais garanti et peut être réduit ou suspendu selon les résultats de la société.Voir aussiActionRendementPFUComparer les courtiers bourse

Douve économique (moat)AvancéLien

Image popularisée par Warren Buffett : la « douve » qui protège une entreprise de ses concurrents — brevet, marque forte, effet de réseau, coût de reproduction colossal ou quasi-monopole d’équipement. Plus la douve est large, plus l’entreprise peut défendre ses marges dans la durée. C’est un critère d’analyse, jamais une promesse de performance.Voir aussiPelles et piochesGoulet d’étranglementActionLa méthode « remonter la chaîne de valeur »

DYOR (fais tes propres recherches)DébutantLien

« Do Your Own Research » : le réflexe de vérifier par soi-même avant de placer de l’argent — acteur agréé sur les registres officiels (AMF, ACPR), sources croisées, produit réellement compris. On n’investit jamais sur la seule foi d’un influenceur ou d’une promesse de rendement « garanti ».Voir aussiAMFRendementAdopter la discipline de l’investisseur

E5 termes

Effet de levierAvancéLien

Technique consistant à investir avec de l’argent emprunté (ou via des produits dérivés) pour amplifier l’exposition. Il multiplie les gains potentiels comme les pertes, qui peuvent dépasser la mise de départ.Voir aussiVolatilitéPlus-valueSituer chaque placement par risque

Effet de réseauAvancéLien

Situation où un produit ou un réseau prend de la valeur pour chacun À MESURE que d’autres utilisateurs le rejoignent : un réseau de cartes bancaires (type Visa ou Mastercard), une messagerie ou une place de marché valent d’autant plus qu’ils sont déjà largement adoptés. C’est l’une des douves économiques les plus durables, car un nouveau venu doit reconstituer toute la communauté d’un coup. À distinguer de la simple taille : ce qui compte, ce sont les interconnexions, pas seulement le nombre.Voir aussiDouve économiqueCoût de substitutionPelles et piochesMéthode : remonter la chaîne de valeur

Épargne de précautionDébutantLien

Somme facilement disponible, placée sans risque (livrets réglementés), destinée à couvrir les imprévus. On la constitue avant tout placement risqué : c’est le socle qui évite de vendre au mauvais moment.Situation inventéeQuand sa machine à laver lâche, Nora pioche dans le livret qu’elle alimente chaque mois pour les imprévus : pas de découvert, pas de placement vendu au pire moment.Voir aussiLivret ALDDSHorizon de placementGuides Épargne & livrets

ETF (tracker)DébutantLien

Fonds coté en Bourse qui réplique un indice (CAC 40, MSCI World…). Il offre une diversification instantanée à faibles frais et s’achète comme une action.Situation inventéeAvec 10 € par mois, Jade achète une fraction d’un ETF mondial : en une seule ligne, elle détient un petit bout de centaines d’entreprises.Voir aussiPEADCADiversificationFrais de gestionGuides Bourse & ETF

ETF thématiqueIntermédiaireLien

ETF construit autour d’un thème (intelligence artificielle, robotique, défense, hydrogène…) plutôt que d’un indice large. Il concentre le portefeuille sur quelques valeurs et affiche souvent des frais plus élevés qu’un ETF classique. La recherche montre que ces produits, fréquemment lancés au sommet de l’engouement, sont à manier avec prudence — à ne pas confondre avec un ETF large et diversifié.Voir aussiETFDiversificationFrais de gestionPelles et piochesETF thématiques : la face cachée

F5 termes

Fixing (cotation au fixing)AvancéLien

Mode de cotation où les ordres accumulés sont confrontés à certains moments de la séance seulement, pour former un prix d’équilibre unique — par opposition à la cotation en continu. Utilisé notamment pour les valeurs peu liquides, où l’ordre à cours limité est particulièrement recommandé.Voir aussiLiquiditéOrdre à cours limitéCarnet d’ordresComprendre les types d’ordres

Fonds eurosDébutantLien

Support de l’assurance-vie à capital garanti, investi surtout en obligations. Sécurité élevée mais rendement modéré ; les gains sont acquis définitivement chaque année (effet cliquet). La garantie du capital s’apprécie selon le contrat.Voir aussiAssurance-vieUCRendementComparer les assurances-vie & PER

Frais de gestionDébutantLien

Frais annuels prélevés par un fonds, une assurance-vie ou un courtier pour gérer ton placement, exprimés en pourcentage des encours. Même faibles, ils pèsent fortement sur la performance à long terme.Situation inventéeEntre deux fonds très proches, Alice choisit celui qui prélève le moins de frais chaque année : c’est l’un des rares paramètres qu’elle contrôle vraiment.Voir aussiETFAssurance-vieRendementNotre méthodologie de comparaison

Funding rate (taux de financement)AvancéLien

Sur les contrats perpétuels crypto, échange périodique entre positions acheteuses et vendeuses, destiné à maintenir le prix du contrat proche de celui de l’actif. Son sens et son ampleur varient en permanence : il peut coûter comme rapporter, et s’ajoute aux risques propres du levier.Voir aussiFuturesEffet de levierLiquidationSpot ou levier : comprendre la différence

Futures (contrats à terme)AvancéLien

Contrat dérivé qui suit le prix d’un actif sans le détenir, généralement utilisé avec effet de levier ; les versions « perpétuelles » des plateformes crypto n’ont pas d’échéance et reposent sur un funding rate. Gains et pertes amplifiés, liquidation automatique possible : réservé aux avertis.Voir aussiEffet de levierFunding rateLiquidationSpotSpot ou levier : comprendre la différence

G4 termes

Garantie des dépôts (FGDR)DébutantLien

Mécanisme public qui protège l’argent déposé dans une banque agréée (comptes, livrets bancaires) jusqu’à 100 000 € par déposant et par établissement, via le Fonds de garantie des dépôts et de résolution. Elle couvre les dépôts bancaires — pas les pertes d’un placement qui fluctue. Le détail des règles est publié par le FGDR (garantiedesdepots.fr).Voir aussiLivret AFonds eurosNéobanqueComparer les banques & néobanques

Gestion libreIntermédiaireLien

Mode de gestion d’une assurance-vie ou d’un PER où tu choisis toi-même tes supports et tes arbitrages. Plus de contrôle et souvent moins de frais, à condition d’avoir le temps et l’envie de t’en occuper.Voir aussiGestion pilotéeAssurance-vieArbitrageComparer les assurances-vie & PER

Gestion pilotéeIntermédiaireLien

Mode de gestion où tu délègues les choix d’investissement à un professionnel (ou un robo-advisor) selon un profil de risque défini avec toi. Confortable pour débuter, mais des frais de gestion s’ajoutent : à comparer avant de signer.Voir aussiGestion libreRobo-advisorFrais de gestionComparer les assurances-vie & PER

Goulet d’étranglementAvancéLien

Maillon d’une chaîne de production par lequel tout doit passer et que très peu d’acteurs contrôlent : une machine que fabrique une seule entreprise au monde, une étape de raffinage concentrée dans un seul pays… Un goulet capte souvent une part durable de la valeur — mais c’est aussi un point de vulnérabilité (géopolitique, cyclique). Un repère d’analyse, jamais un conseil d’achat.Voir aussiPelles et piochesDouve économiqueCapexLa méthode « remonter la chaîne de valeur »

H2 termes

Horizon de placementDébutantLien

Durée pendant laquelle on prévoit de laisser son argent investi avant d’en avoir besoin. Plus il est lointain, plus on peut envisager des supports volatils, car le temps aide à lisser les à-coups des marchés.Situation inventéePour l’appartement qu’elle vise dans deux ans, Inès reste sur des livrets ; pour sa retraite, encore lointaine, elle accepte des supports qui fluctuent davantage.Voir aussiVolatilitéDiversificationÉpargne de précautionFaire le point sur ton profil

Hot wallet (portefeuille chaud)IntermédiaireLien

Portefeuille de cryptomonnaies connecté à Internet (application, plateforme d’échange, extension). Pratique pour transiger, mais plus exposé au piratage qu’un portefeuille froid.Voir aussiCold walletKYCComparer les plateformes crypto

I5 termes

Iceberg (ordre iceberg)AvancéLien

Ordre à cours limité dont seule une fraction est visible dans le carnet, le reste étant dévoilé au fur et à mesure des exécutions. Utilisé pour passer de gros volumes sans révéler la taille totale de l’ordre au marché.Voir aussiCarnet d’ordresOrdre à cours limitéLiquiditéComprendre les types d’ordres

Indice (boursier)DébutantLien

Panier de valeurs qui mesure l’évolution d’un marché — comme le CAC 40 pour la Bourse de Paris ou le MSCI World pour les grandes entreprises mondiales. Les ETF « indiciels » cherchent à en répliquer l’évolution, à la hausse comme à la baisse.Voir aussiETFActionDiversificationGuides Bourse & ETF

InflationDébutantLien

Hausse générale des prix, qui rogne au fil du temps le pouvoir d’achat de l’argent laissé « dormant ». C’est l’une des raisons d’épargner puis d’investir : chercher, sur la durée, à préserver la valeur réelle de son épargne — sans qu’aucun placement ne le garantisse.Voir aussiRendementCapitalisationHorizon de placementGuides « Les bases »

Intégration verticaleAvancéLien

Quand une entreprise contrôle elle-même plusieurs maillons de sa chaîne, en amont (les intrants, la production) et/ou en aval (la distribution, le client final), au lieu de les sous-traiter. Cela peut sécuriser un goulet d’étranglement stratégique et capter plus de valeur, mais aussi alourdir la structure et réduire la souplesse. C’est une clé de lecture utile pour analyser une chaîne de valeur : qui fait quoi, et qui dépend de qui ?Voir aussiGoulet d’étranglementDouve économiquePelles et piochesMéthode : remonter la chaîne de valeur

Intérêts composés (règle des 72)DébutantLien

Mécanique par laquelle les gains d’une période produisent à leur tour des gains : le capital « fait des petits », et la courbe se cabre avec le temps. La « règle des 72 » en donne un repère pédagogique : 72 ÷ le taux annuel ≈ le nombre d’années pour doubler une somme (à ~7,2 %/an, environ dix ans). Ce n’est PAS une prévision de rendement, seulement une image de l’effet du temps : sur un horizon long, l’ancienneté de l’épargne pèse souvent plus que son montant.Voir aussiCapitalisationHorizon de placementDCAComparer les courtiers bourse

K1 terme

KYC (Know Your Customer)IntermédiaireLien

Procédure de vérification d’identité imposée aux banques, courtiers et plateformes crypto pour lutter contre la fraude et le blanchiment. Elle exige généralement une pièce d’identité et un justificatif.Voir aussiNéobanqueHot walletComparer les banques & néobanques

L5 termes

LDDS (Livret de développement durable et solidaire)DébutantLien

Livret d’épargne réglementé, sans risque et défiscalisé, au fonctionnement proche du Livret A mais avec un plafond distinct. Les fonds financent notamment l’économie sociale et la transition écologique.Voir aussiLivret AÉpargne de précautionGuides Épargne & livrets

LEP (Livret d’épargne populaire)DébutantLien

Livret réglementé réservé aux personnes aux revenus modestes (sous conditions de ressources), défiscalisé, garanti et disponible à tout moment, avec un taux généralement plus favorable que celui du Livret A. Si tu y es éligible, c’est souvent le premier livret à remplir — les conditions se vérifient sur les sources officielles (service-public.fr, impots.gouv.fr).Voir aussiLivret ALDDSÉpargne de précautionGuides Épargne & livrets

Liquidation (dérivés à levier)AvancéLien

Clôture forcée d’une position à effet de levier par la plateforme, quand la marge déposée ne suffit plus à couvrir les pertes. Elle peut effacer toute la marge engagée — c’est le risque central du trading sur marge et des futures, sans équivalent au comptant.Voir aussiEffet de levierTrading sur margeFuturesSpotSpot ou levier : comprendre la différence

LiquiditéIntermédiaireLien

Facilité avec laquelle un actif s’achète ou se vend rapidement sans faire bouger son prix. Un marché liquide affiche un spread étroit ; sur un actif peu liquide, un ordre au marché peut s’exécuter à un prix très éloigné de celui affiché (slippage).Voir aussiSpreadSlippageCarnet d’ordresComprendre les types d’ordres

Livret ADébutantLien

Livret d’épargne réglementé, garanti par l’État, totalement défiscalisé et disponible à tout moment. Son taux est fixé par les pouvoirs publics et son plafond est limité.Situation inventéeÉtudiant, Malo vire 20 € par mois sur son Livret A : disponible à tout moment, c’est sa réserve pour les imprévus — pas un placement pour « faire fructifier ».Voir aussiLDDSÉpargne de précautionGuides Épargne & livrets

M3 termes

Maker / takerAvancéLien

Deux rôles face au carnet d’ordres : un ordre « maker » se pose dans le carnet et apporte de la liquidité (ordre limité non exécuté immédiatement) ; un ordre « taker » consomme la liquidité existante (ordre au marché, notamment). Beaucoup de plateformes facturent des frais différents selon le rôle joué.Voir aussiOrdre au marchéOrdre à cours limitéCarnet d’ordresComprendre les types d’ordres

MiCA (Markets in Crypto-Assets)IntermédiaireLien

Règlement européen qui encadre les prestataires de services sur crypto-actifs : agrément, transparence, protection des clients, dans toute l’Union européenne. Il remplace progressivement les régimes nationaux, comme l’enregistrement PSAN français — la liste des acteurs autorisés est publiée par l’AMF.Voir aussiAMFStablecoinKYCComparer les plateformes crypto

Moins-valueDébutantLien

Perte réalisée quand on revend un actif moins cher qu’on l’a acheté — le miroir de la plus-value. Dans certains cas, une moins-value peut venir réduire des plus-values imposables : les modalités dépendent des règles fiscales en vigueur (voir les sources officielles, impots.gouv.fr).Voir aussiPlus-valuePFUVolatilitéGuides « Les bases »

N1 terme

NéobanqueDébutantLien

Banque 100 % en ligne, accessible surtout via une application mobile, sans agence. Souvent moins de frais et une ouverture rapide, mais des services parfois plus limités qu’une banque traditionnelle.Voir aussiKYCTAEGComparer les banques & néobanques

O6 termes

ObligationIntermédiaireLien

Titre de dette : l’acheter revient à prêter de l’argent à un État ou une entreprise contre des intérêts. Généralement moins volatile qu’une action, mais avec un rendement plus modéré et un risque de défaut de l’émetteur.Voir aussiActionFonds eurosRendementSituer chaque placement par risque

OCO (l’un annule l’autre)AvancéLien

« One-Cancels-the-Other » : deux ordres placés simultanément — typiquement un take-profit limité et un stop — dont l’exécution de l’un annule automatiquement l’autre. Permet d’encadrer une position à l’avance, à la hausse comme à la baisse ; proposé comme « ordre expert » chez une partie des courtiers français.Voir aussiTake-profitStop-limitStop-lossComprendre les types d’ordres

Or d’investissement (physique / « papier »)IntermédiaireLien

Deux façons de s’exposer à l’or : détenir des pièces ou lingots (or physique, avec les questions de stockage, d’assurance et de revente) ou passer par des produits financiers adossés à l’or (« or papier »), plus simples à acheter mais qui reposent sur un intermédiaire. L’or ne verse ni intérêt ni dividende : un gain éventuel dépend uniquement du cours à la revente.Voir aussiDiversificationVolatilitéETFComparer les acteurs or & métaux précieux

Ordre à cours limitéDébutantLien

Ordre assorti d’un prix maximum à l’achat (ou minimum à la vente) : il s’exécute à ce prix ou mieux, jamais au-delà. Tu maîtrises ton prix, mais l’exécution n’est pas garantie — l’ordre peut rester partiellement ou totalement non exécuté.Voir aussiOrdre au marchéCarnet d’ordresSpreadComprendre les types d’ordres

Ordre à la meilleure limiteIntermédiaireLien

Ordre sans prix qui s’exécute contre la meilleure offre (ou demande) présente dans le carnet à son arrivée ; la part non servie reste en attente à ce même prix. Sur Euronext, c’est l’ancien ordre « au prix du marché ».Voir aussiOrdre au marchéOrdre à cours limitéCarnet d’ordresComprendre les types d’ordres

Ordre au marchéDébutantLien

Ordre exécuté immédiatement au meilleur prix disponible dans le carnet, sans limite de prix (ancien ordre « à tout prix » sur Euronext). Rapide et prioritaire, mais sans garantie de prix : sur un actif peu liquide, il peut « balayer » plusieurs niveaux et s’exécuter bien plus loin qu’attendu (slippage).Voir aussiOrdre à cours limitéSlippageLiquiditéComprendre les types d’ordres

P10 termes

PEA (Plan d’épargne en actions)DébutantLien

Enveloppe permettant d’investir en actions européennes avec une fiscalité allégée après 5 ans (hors prélèvements sociaux). Les versements sont plafonnés à 150 000 €.Situation inventéeHugo ouvre son PEA tôt, avec un premier versement de 10 € : la date d’ouverture fait courir l’horloge fiscale pendant qu’il apprend à son rythme.Voir aussiETFCompte-titresPEA-PMEComparer les courtiers bourse

PEA-PMEAvancéLien

Variante du PEA dédiée aux titres de PME et d’ETI, cumulable avec le PEA classique dans une limite globale. Même avantage fiscal après 5 ans, avec un risque et une liquidité propres aux petites capitalisations.Voir aussiPEAActionComparer les courtiers bourse

Pelles et pioches (picks-and-shovels)IntermédiaireLien

Stratégie d’analyse illustrée par la ruée vers l’or : plutôt que de miser sur le chercheur d’or (l’acteur visible), on s’intéresse à qui lui vend les pelles et les pioches — le fournisseur d’un intrant indispensable. L’adage est anonyme. Idée directrice : la valeur durable se loge souvent en amont, chez l’équipementier ou le détenteur d’un goulet, pas dans le produit final banalisé.Voir aussiDouve économiqueGoulet d’étranglementETF thématiqueLa méthode « remonter la chaîne de valeur »

PER (Plan d’épargne retraite)IntermédiaireLien

Placement de long terme dédié à la retraite. Les versements sont, sous conditions, déductibles du revenu imposable ; l’épargne est bloquée jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé (achat de la résidence principale, accidents de la vie…).Voir aussiAssurance-vieUCPrélèvements sociauxComparer les assurances-vie & PER

PFU (flat tax)IntermédiaireLien

Prélèvement forfaitaire unique de 30 % sur la plupart des revenus du capital (12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux). On peut lui préférer le barème progressif de l’impôt si c’est plus avantageux.Voir aussiPrélèvements sociauxPlus-valueDividendeGuides « Les bases »

Plus-valueDébutantLien

Gain réalisé quand on revend un actif plus cher qu’on l’a acheté. Elle n’est imposée qu’au moment de la vente (plus-value réalisée) ; tant qu’on ne vend pas, elle reste latente.Voir aussiPFUActionRendementGuides Bourse & ETF

Post-onlyAvancéLien

Option d’un ordre limité qui ne l’accepte que s’il se pose dans le carnet en tant que « maker » ; s’il devait s’exécuter immédiatement (donc en « taker »), il est rejeté. Sert à garantir le rôle — et souvent le barème de frais — maker sur les plateformes crypto.Voir aussiMaker / takerOrdre à cours limitéCarnet d’ordresComprendre les types d’ordres

Prélèvements sociauxIntermédiaireLien

Contributions (CSG, CRDS…) de 17,2 % prélevées sur les revenus du capital : intérêts, dividendes, plus-values. Ils s’ajoutent à l’impôt et s’appliquent même dans certaines enveloppes fiscalement avantageuses.Voir aussiPFUFonds eurosGuides « Les bases »

Prime de risqueIntermédiaireLien

Rendement supplémentaire ATTENDU — jamais garanti — pour accepter un risque, par rapport à un placement réputé sans risque. C’est l’idée qui explique pourquoi les actions rapportent davantage EN MOYENNE sur le long terme : en échange, il faut supporter la volatilité et la possibilité de pertes. « Attendu » est le mot clé : la prime peut ne pas se matérialiser sur une période donnée, et les performances passées ne préjugent pas des futures.Voir aussiRendementVolatilitéHorizon de placementComparer les courtiers bourse

Private equity (capital-investissement)AvancéLien

Investissement dans des entreprises non cotées en Bourse, en direct ou via des fonds spécialisés. Espérance de gain potentiellement élevée, mais capital bloqué pendant de longues années, valorisation incertaine et risque de perte totale : à réserver à une petite poche d’un patrimoine déjà diversifié.Voir aussiDiversificationHorizon de placementCrowdlendingComparer les acteurs du non-coté

Q1 terme

Qubit logique (correction d’erreur)AvancéLien

En informatique quantique, un qubit physique est fragile et « bruité ». Pour calculer de façon fiable, on regroupe de nombreux qubits physiques en un qubit LOGIQUE dont on corrige les erreurs — c’est la brique manquante des machines vraiment utiles. On sort à peine de l’ère « NISQ » (bruitée, sans correction complète) ; l’objectif d’ordinateurs « tolérants aux fautes » reste devant nous. Franchir « sous le seuil » (Google Willow, 2024) est une étape scientifique, pas un ordinateur commercialement utile.Voir aussiValeur d’optionETF thématiqueComparer les courtiers bourse

R4 termes

Rachat (assurance-vie)IntermédiaireLien

Retrait d’argent d’un contrat d’assurance-vie : partiel (le contrat continue) ou total (il est clôturé). Contrairement à une idée reçue, l’argent n’y est pas bloqué — seuls les gains retirés sont fiscalisés, selon des règles qui dépendent notamment de l’ancienneté du contrat.Voir aussiAssurance-viePlus-valuePrélèvements sociauxComparer les assurances-vie & PER

RééquilibrageIntermédiaireLien

Ajustement périodique d’un portefeuille pour revenir à la répartition que l’on s’était fixée : on allège ce qui a beaucoup progressé, on renforce ce qui a reculé. Une discipline mécanique qui évite de laisser une seule ligne dominer le portefeuille — sans garantir aucun résultat.Voir aussiDiversificationPlus-valueHorizon de placementAdopter la discipline de l’investisseur

RendementDébutantLien

Revenu généré par un placement rapporté au montant investi, exprimé en pourcentage annuel. Un rendement passé n’est jamais une garantie pour l’avenir ; il se juge toujours au regard du risque pris.Situation inventéeQuand une publicité promet à Théo un rendement élevé « garanti », il se rappelle que rendement et risque vont toujours ensemble — et passe son chemin.Voir aussiVolatilitéFrais de gestionHorizon de placementSituer chaque placement par risque

Robo-advisorIntermédiaireLien

Service en ligne qui construit et gère automatiquement un portefeuille (souvent à base d’ETF) selon ton profil de risque, moyennant des frais de gestion. C’est une gestion pilotée digitalisée : pratique pour déléguer, à comparer sur les frais et le sérieux de l’acteur (agréments vérifiables sur les registres officiels).Voir aussiGestion pilotéeETFFrais de gestionComparer les assurances-vie & PER

S11 termes

SCPI (Société civile de placement immobilier)IntermédiaireLien

« Pierre-papier » : tu achètes des parts d’une société qui détient et gère un parc immobilier, et tu perçois une quote-part des loyers. Accessible sans gérer de bien, mais avec des frais (souvent des frais d’entrée) et un risque de perte en capital : son prix comme ses loyers peuvent baisser.Voir aussiUCDiversificationRendementComparer les placements immobiliers

Seed phrase (phrase de récupération)IntermédiaireLien

Suite de mots générée par un portefeuille crypto, qui permet à elle seule de restaurer l’accès aux fonds. Quiconque la connaît peut vider le portefeuille : on la conserve hors ligne, on n’en fait jamais de photo et on ne la partage jamais — aucun support client légitime ne la demandera.Voir aussiCold walletHot walletBlockchainComparer les wallets crypto

Slippage (glissement)AvancéLien

Écart entre le prix attendu au moment de passer un ordre — surtout un ordre au marché — et le prix réellement obtenu. Il provient d’un manque de liquidité ou d’un mouvement rapide des cours ; l’ordre à cours limité permet de s’en protéger en fixant son prix.Voir aussiOrdre au marchéLiquiditéSpreadVolatilitéComprendre les types d’ordres

Spot (au comptant)IntermédiaireLien

Achat ou vente « au comptant » : tu deviens directement propriétaire de l’actif, avec un règlement immédiat. La perte éventuelle est plafonnée à la mise — contrairement aux produits dérivés à levier — ce qui en fait le mode adapté pour débuter.Voir aussiFuturesEffet de levierStakingSpot ou levier : comprendre la différence

Spread (fourchette)IntermédiaireLien

Écart entre le meilleur prix acheteur et le meilleur prix vendeur d’un actif. C’est un coût implicite payé à chaque transaction : étroit sur les actifs liquides, il se creuse sur les marchés peu actifs.Voir aussiCarnet d’ordresLiquiditéSlippageComprendre les types d’ordres

SRD (service de règlement différé)AvancéLien

Service de la Bourse de Paris qui permet, sur certaines valeurs liquides, d’acheter avec effet de levier ou de vendre à découvert en ne réglant qu’en fin de mois, moyennant un coût de portage. Réservé au compte-titres : le SRD n’existe pas dans le PEA.Voir aussiEffet de levierVente à découvertCompte-titresPEASpot ou levier : comprendre la différence

StablecoinIntermédiaireLien

Cryptomonnaie conçue pour garder une valeur stable en étant adossée à un actif de référence (souvent le dollar ou l’euro). Utilisée pour se mettre à l’abri de la volatilité sans quitter l’univers crypto.Voir aussiHot walletStakingComparer les plateformes crypto

StakingAvancéLien

Immobilisation de cryptomonnaies pour participer à la sécurisation d’un réseau (preuve d’enjeu), en échange d’une récompense. Rémunère la détention, mais expose au risque de blocage et de baisse du cours.Voir aussiStablecoinCold walletRendementComparer les plateformes crypto

Stop-limitAvancéLien

Ordre combinant un seuil de déclenchement et un prix limite : quand le seuil est franchi, c’est un ordre limité qui est placé (« à plage de déclenchement » en France). Il protège du slippage, mais si le cours traverse la plage d’un coup, l’ordre peut ne jamais s’exécuter — et la position rester exposée.Voir aussiStop-lossOrdre à cours limitéSlippageComprendre les types d’ordres

Stop-lossIntermédiaireLien

Ordre « à seuil de déclenchement » : quand le cours franchit le seuil choisi, un ordre au marché est envoyé — typiquement pour couper une perte automatiquement. Le déclenchement est garanti, pas le prix : en cas de décrochage brutal, l’exécution peut se faire nettement au-delà du seuil.Voir aussiStop-limitTake-profitOrdre au marchéComprendre les types d’ordres

Stop suiveur (trailing stop)AvancéLien

Stop dynamique qui suit le cours à une distance donnée tant qu’il évolue favorablement, et se déclenche au retournement. Pas natif sur Euronext (certains courtiers le simulent de leur côté) ; le réglage de la distance est délicat : trop serrée, on sort trop tôt — trop large, on rend beaucoup.Voir aussiStop-lossVolatilitéComprendre les types d’ordres

T6 termes

TAEA (Taux annuel effectif de l’assurance)AvancéLien

Coût annualisé de l’assurance emprunteur d’un crédit, exprimé en pourcentage. Il permet de comparer facilement le poids de l’assurance entre plusieurs offres de prêt.Voir aussiTAEG

TAEG (Taux annuel effectif global)IntermédiaireLien

Taux « tout compris » d’un crédit : il intègre le taux d’intérêt, les frais de dossier, l’assurance obligatoire et les garanties. C’est l’indicateur légal pour comparer le coût réel de deux emprunts.Voir aussiTAEANéobanque

Take-profitIntermédiaireLien

Ordre qui vise à sécuriser un gain en vendant automatiquement quand le cours atteint un objectif fixé à l’avance — en Bourse française, en pratique un ordre limité de vente placé au-dessus du cours (ou un « ordre expert » selon les courtiers). Sa version limitée peut ne jamais s’exécuter si l’objectif n’est pas atteint.Voir aussiStop-lossOCOPlus-valueComprendre les types d’ordres

Time-in-force (durée de validité)AvancéLien

Paramètre d’un ordre qui fixe combien de temps il reste actif : jour, à date déterminée ou à révocation (GTC) en Bourse ; GTC, IOC (immédiat ou annulé) ou FOK (tout ou rien) sur les plateformes crypto. Les durées maximales varient selon les marchés et les courtiers.Voir aussiOrdre à cours limitéCarnet d’ordresComprendre les types d’ordres

Tracking error (écart de suivi)IntermédiaireLien

Écart entre la performance d’un ETF (ou fonds indiciel) et celle de l’indice qu’il cherche à répliquer. Un bon tracker a une tracking error FAIBLE : il « colle » à son indice. Plusieurs facteurs l’influencent — les frais de gestion, la méthode de réplication (physique ou synthétique), la fiscalité des dividendes, la liquidité. C’est un critère de qualité à regarder au-delà du seul nom du produit.Voir aussiETFETF thématiqueFrais de gestionComparer les courtiers bourse

Trading sur marge (margin)AvancéLien

Achat ou vente avec de l’argent emprunté à la plateforme, en déposant un collatéral (la marge) : l’exposition dépasse la mise, et les pertes aussi peuvent la dépasser. Sous un certain niveau de marge, la position est liquidée automatiquement — un mode réservé aux avertis.Voir aussiEffet de levierLiquidationFuturesSpotSpot ou levier : comprendre la différence

U1 terme

UC (unités de compte)IntermédiaireLien

Supports d’investissement d’une assurance-vie ou d’un PER autres que le fonds en euros (actions, ETF, SCPI…). Potentiel de rendement supérieur, mais sans garantie du capital : la valeur fluctue.Voir aussiAssurance-vieFonds eurosPERSCPIComparer les assurances-vie & PER

V4 termes

Valeur d’optionAvancéLien

Façon de cadrer un pari précoce ou pré-commercial (par exemple une techno de rupture) : son espérance est très dispersée, souvent nulle, mais un petit ticket peut valoir zéro… ou beaucoup. On la traite en TOUTE PETITE poche « satellite » ou « loterie », dont on accepte d’avance la perte totale, jamais en cœur de portefeuille — le socle restant diversifié et peu coûteux. Allonger l’horizon ne « sauve » pas un tel pari : le temps resserre la dispersion d’un portefeuille diversifié, il n’efface pas le risque de zéro sur une valeur unique.Voir aussiDiversificationCourbe en SETF thématiqueComparer les courtiers bourse

Vente à découvertAvancéLien

Vendre un titre qu’on ne possède pas (emprunté), en pariant sur sa baisse pour le racheter moins cher ensuite. Si le cours monte, la perte potentielle est en théorie illimitée : une technique spéculative réservée aux avertis, accessible en France notamment via le SRD sur compte-titres.Voir aussiSRDEffet de levierCompte-titresSpot ou levier : comprendre la différence

Versement programméDébutantLien

Virement automatique et récurrent vers un placement (livret, assurance-vie, PEA…). Il installe une épargne régulière « sans y penser » et se marie bien avec la stratégie DCA.Situation inventéeLe 3 du mois, 20 € partent automatiquement du compte de Yanis vers son assurance-vie : il n’a plus à y penser, ni à chercher « le bon moment ».Voir aussiDCACapitalisationVoir les méthodes de versement

VolatilitéDébutantLien

Mesure de l’ampleur des variations de prix d’un actif. Une volatilité élevée signifie des mouvements marqués à la hausse comme à la baisse, donc un risque perçu plus important.Situation inventéeLe portefeuille de Lina baisse un mois puis remonte le suivant : son objectif étant loin, elle regarde la tendance longue plutôt que les secousses.Voir aussiHorizon de placementDiversificationDCASituer chaque placement par risque

Confusions courantes

Des paires de notions que l’on mélange souvent au début. Une ligne pour les distinguer une bonne fois — et les définitions à relire en un geste.